评级机构下调万科A股评级“由买进降为卖出” 分析称“万科股价太高”

人民网北京1月11日电（徐倩）在“宝万风波”持续发酵的同时，国际知名评级机构纷纷对万科股价的走势表示出担忧。

根据财联社消息，花旗集团宣布，将万科A股（000002）评级由买进降为卖出；将万科H股（02202.HK）评级由买进降为中性。

此外，德意志银行则将万科H的评级由“买入”下调至“沽售”，以反映其估值不合理及资产重组一事不容易。

万科H股在上周的1月6日复牌，开盘大跌11%，盘中最大跌幅13%，收盘时跌幅9.17%，当天交易量高达17亿港元，成为其史上最高交易量的一天，在复牌后第二天又大跌超过8%，收盘仍跌3.61%，成交量接近12亿。据统计，仅仅复牌两日，万科H股累积跌幅已超12%。

目前，万科A股还处于停牌中，并且复牌日期尚不确定。

目前，万科A股还处于停牌中，并且复牌日期尚不确定。根据万科1月5日的公告显示，A股股票将继续停牌，且在停牌30日期满后（至1月18日）可能继续停牌。

伴随着H股的大跌，一些持有万科A的公募基金纷纷发布公告调整估值，银华中证800、工银瑞信深100等在发布的万科A的估值调整公告中，均改用指数收益法来估算万科A估值。

对于此，好买基金研究中心分析师雷昕向人民网记者分析称：“首先，万科A属于高位停牌，股价偏高，在长期停牌后，复牌时必然有有一个补跌的过程；另外，基金公司目前选择采用指数收益法从而调低了万科的估值，鉴于万科A的市值占基金净值的比重已经比较高，在复牌后，基金公司也会有一个减持的过程。”

在经过宝能的疯狂助推，万科A在停牌前已经达到24元的历史峰值。融创集团董事会主席孙宏斌在发布会上曾公开表示“万科股票太贵”：“万科股票价格目前太高了，很多的基金经理在17、18块钱的时候就抛了。”

对于正在进行的“万宝之争”，孙宏斌认为：“万科和宝能在规则的框架下最终解决。万科不太可能通过增发稀释宝能的股权比例，宝能也不可能仅靠目前的持股比例拥有万科。”

而知名地产商任志强在微博上表示，王石的停牌交易是希望降低宝能的控股比例，及试看宝能的能力，也未知结果。

任志强表示，任何收购，无论是市场还是股东，都希望看到资本与经理人的和平共处形成双赢的局面。但目前尚未发现任何一方的退让。希望在重新复牌之前有个好的解决方案，否则就会引起股票价格的波动。

对于正在进行的“万宝之争”，花旗此前还发布报告表示，如果宝能系与万科继续对立，双方均将付出高昂代价，加上来自监管机构的压力增加，预计双方将寻求折中方案，稳定今次股权纷争。

花旗认为，万科资金充足，但优质资产少，在双方争夺股权后，该股的价值可得到释放，并将引导更多保险公司或其他投资者的资金，流向其他地产股。万宝之争可凸显万科作为蓝筹股的投资价值，若最终以“大团圆结局”收场，可令大部分股东受益。