SeekingAlpha分析师：百度核心业务强劲合理估值650亿美元

　　8月30日消息，近日美国知名投资网站Seeking Alpha有分析师撰文分析了百度Q2财报营收逆势上扬的表现。他指出，百度第二季度业绩强劲，超出预期，重振市场信心。我们的估值分析显示，百度估值为650亿美元。

　　在综合分析了EPS预估值、核心业务成绩、核心资产估值等数据后，Seeking Alpha分析师指出未来百度的增长依然强劲。

　　EPS预估值方面，百度第二季度非美国通用会计准则下EPS为1。47美元，比预期高出0。55美元；美国通用会计准则下EPS为0。96美元，比预期高出0。43美元。营收达38。4亿美元，比预期高出1。2亿美元。

　　核心业务方面，分析师表示，市场对于百度的业绩表现非常满意。百度App日活用户达1。88亿，同比增长27%，端内搜索次数同比增长超过20%，智能小程序月活用户达2。7亿，环比增长49%。

　　该文还分析了包括百度每项核心资产的估值。首先，假设百度核心业务的净利润为20亿美元(第二季度核心业务净利润为5。43亿美元)，市盈率为10倍，我们保守预估，百度核心业务的估值为200亿美元。该分析师表示，其次，百度一直积极投资于科技行业。其主要持股，包括58%的爱奇艺股份和19%的携程旅行网股份，截至发稿前，爱奇艺和携程的市值分别为135亿美元和196亿美元，因此百度持股的估值达115亿美元。再次，截至2019年第二季度，除去约20亿美元的短期贷款、客户存款和递延收入，百度还持有180亿美元的净现金。最后是百度的自动驾驶业务，百度一直在大力投资人工智能技术，百度自动驾驶业务在中国国内排名第一。作为中国领先的自动驾驶玩家，百度自动驾驶业务估值为150亿美元，介于ArgoAI和Cruise之间。

　　Seeking Alpha分析师认为，上述核心资产估值，再加长期投资部分的资产价值，总体看来，百度估值为650亿美元，比目前市值高出75%，预测百度未来增长依然强劲，建议长期持有。